いつまでも夢追い人　鮮魚ポルシェ

Tokyo Time

London Time

World Markets

Calendar

04 | 2012/05 | 06
日	月	火	水	木	金	土
-	-	1	2	3	4	5
6	7	8	9	10	11	12
13	14	15	16	17	18	19
20	21	22	23	24	25	26
27	28	29	30	31	-	-

Profile

Author:_Sengyo Porsche
何処まで続けられるか判りませんが
為替市場を熟知していらっしゃる
方から今後取り組もうと計画されて
いる方々まで、誰もが参加できる
ブログになればと思っています。

夢追い人が語る BBS

Categorize

ニュース・資料 (17)

マーケット雑感 (23)

ニコ生放送用テキスト (4)

オプション・カット、Fixing、経済指標などの時間 (5)

New Article

New TrackBacks

Monthly Archives

Links

このブログをリンクに追加する

FC2 Counter

メールフォーム

RSS

ＱＲ Code

ギリシャ各政党、選挙後の連立政権交渉経緯 2012.05.17

.
.
＊　ギリシャ議会、一院制　　定員300議席　
　　　(5月11日現在、緊縮財政推進派 149議席、反対派　151席で、連立政権不成立)

　　　第２回目の選挙は6月17日に決定　
　　　現在第3位の急進左派連合 (SYRIZA)が、他党を巻き込み
　　　第一位になると予測されている。　　　(5月17日記事追加)

政　党　名	略　号	議席数	(前回)	備　　　　　考
【緊縮財政推進派】	.	.	.	.
新民主主義党	ND	108	(91)	5/17 連立政権組閣失敗　PASOKに引き継ぎ党首: サマラス氏　　首相: パパデモス氏
全ギリシャ社会主義運動	PASOK	41	(160)	5/18　連立政権交渉継続中も失敗濃厚　再選挙が視野に入りつつある党首: ベニゼロス財相
【緊縮財政反対派】	.	.	.	.
急進左派連合	SYRIZA	52	(13)	借りた金は返さないと表明した極左そんな党首に「この曲」をプレゼント党首: ツィプラス氏
独立ギリシャ人	ANEL	33	(0)	NDから独立した新党　　NDとの会合さえ拒否
ギリシャ共産党	KKE	26	(21)	政党名の通り
黄金の夜明け	XA	21	(0)	極右政党
民主的左翼	DIMAR	19	(0)	2010年に出来た新政党
合　　計	.	300	(300)	.

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | ニュース・資料 | EDIT

2012年、各国経済指標およびイベント・スケジュール 2012.05.17

.
.
2012年、各国イベント・スケジュール　　(5月17日更新)

＊国名のあとに示した時間は、日本時間　／　経済指標は重要なものだけを記しています
.

国　　名	時間	当月	指標およびイベント	予測	上下	前月	実　数
05月17日 (木)
ニュージーランド	07:45	Q-1	P. 　 P.　 I. 　　( Input)	± 0.0 %	↓	Q-4	+ 0.5 %
ニュージーランド	07:45	Q-1	P. 　 P.　 I. 　　( Output)	± 0.0 %	↓	Q-4	+ 0.1 %
日　　本	08:50	Q-1	G. D. P. 　 (速報値)	+091/+ 3.5%	↑	Q-4	-0.2/-0.7 %
日　　本	08:50	Q-1	G. D. P. デフレーター	- 1.4 %	↑	Q-4	- 1.8 %
ドイツ／フランス	祝日	キリスト昇天祭 (Ascension Day)
スペイン	17:30	3 & 4 年、スペイン、中期利付き国債入札　最大 25億ユーロ
米　　国	21:30	Week	新規失業保険申請件数	-	-	前週	36.7万人
カナダ	20:00	3月	卸売り売上高 (MM)	+ 0.2 %	↑	2月	+ 1.6 %
その他	22:00	ラガルド IMF専務理事、講演
米　　国	23:00	4月	景気先行指標	+ 0.1 %	↑	3月	+ 0.2 %
米　　国	23:00	5月	ﾌｨﾗﾃﾞﾙﾌｨｱ連銀製造業指数	+ 10.0	↓	4月	+ 8.5
米　　国	23:00	5/22～24日に行われる 2,5,7年、米国国債入札詳細発表
カナダ	23:30	カナダ中銀 (BoC)、4半期金融・経済報告書公表
米　　国	01:35	プラード・セントルイス連銀総裁講演
米　　国	02:00	5年、米国インフレ連動国債 (TIPS) 入札　　130億ドル
05月18日 (金)
フランス		フランス、オランド新大統領就任式
ドイツ	15:00	4月	C. P. I. (YY)	+ 3.3 %	↓	3月	+ 3.2 %
欧州連合	18:00	ゴンザレス・パラモ欧州中銀 (ECB) 理事、講演
英　　国		ギリシャからのオリンピック聖火、ロンドン到着
カナダ	21:30	4月	C. P. I. (YY)	+ 1.9 %	-	3月	+ 1.9 %
	21:30	4月	C. P. I. (コア)	+ 1.9 %	-	3月	+ 1.9 %
米　　国		米国 5月限株式オプション、取引最終日
その他		G-8、先進国首脳会合　(18日～１９日　米国ｷｬﾝﾌﾟﾃﾞｰﾋﾞｯﾄﾞ)
05月19日 (土)
英　　国		英国内、オリンピック聖火リレー・スタート
05月20日 (日)
その他		NATO首脳会議　　(シカゴ)
05月21日 (月)
スイス	18:30	スイス中銀 (SNB)、金融・経済月報公表
フランス	21:50	フランス、短期割引国債 (BTF) 入札
米　　国	02:00	3 & 6ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
カナダ	祝日	ビクトリア女王誕生日　　(Victoria Day)
月　　齢		● －新　　月
月　　齢		金環月食
05月22日 (火)
米　　国	02:00	1ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
米　　国	02:00	2年、米国中期国債 (T. Note) 入札
米　　国		アーカンサス、ケンタッキー州、共和党大統領予備選挙
05月23日 (水)
日　　本		日銀政策決定会合　　(5月22日～23日)
日　　本		東京スカイツリー開業
エジプト		エジプト大統領選挙　　(5月22日～23日)
英　　国	17:30	5月9～10日に行われたBOE政策委員会、議事録公表
米　　国	02:00	5年、米国中期国債 (T. Note) 入札
その他		経済開発協力機構 (OECD)、閣僚会議　(パリ　23日～24日)
05月24日 (木)
日　　本	14:00	5月、日銀金融月報公表
米　　国	02:00	7年、米国中期国債 (T. Note) 入札
05月25日 (金)
ドイツ		ドイツ下院議会、財政安定とEMS増額について、議会採択
スペイン	17:30	3 & 6ヶ月物、スペイン短期割引国債 (Letras) 入札
05月27日 (日)
フランス		テニスフランス・オープン　　(5月27日～6月10日)
05月28日 (月)
ドイツ／フランス	祝日	聖霊降臨祭　　(Whit Monday)
イタリア	18:00	イタリア、2年中期ゼロ・クーポン国債 (CTZ) / インフレ連動国債入札
米　　国	祝日	メモリアル・デー　　(Memorial Day)
05月29日 (火)
イタリア	18:00	イタリア、短期割引国債 (BOT) 入札
米　　国	02:00	3 & 6ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
05月30日 (水)
イタリア	18:00	イタリア、中期・長期国債 (BTP) 入札
米　　国	02:00	1ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
その他		アジア世界経済フォーラム　　(バンコク　5月30日～6月10日)
05月31日 (木)
スペイン		スペイン国内週銀行、資本増強プラン発表
アイルランド		アイルランド、財政安定化協定について国民投票実施
その他		世界禁煙デー

【　6月】
イタリア	祝日	共和国建国記念日　　(National Day)

06月04日 (月)
ニュージーランド	祝日	エリザベス女王II世誕生日　　(Queens Birthday)
フランス	21:50	フランス、短期割引国債 (BTF) 入札
英　　国	祝日	春の銀行休業日　　(Spring Bank Holiday)
米　　国	02:00	3 & 6ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
月　　齢		○ －満　　月
06月05日 (火)
オーストラリア	13:30	オーストラリア準備銀行 (RBA)、金融政策決定理事会
英　　国	祝日	エリザベス女王二世誕生日　　(Queens Diamond Jubilee)
米　　国	02:00	1ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
カナダ	22:00	カナダ中央銀行 (BoC)、政策決定会合
06月06日 (水)
欧州連合	20:45	欧州中銀 (ECB)、金融政策決定会合
欧州連合	21:30	ドラギECB総裁、定例記者会見
米　　国	03:00	6月19日～20日のFOMCで用いられるベージュ・ブック公表
06月07日 (木)
ドイツ	祝日	聖体祭　(一部地域　　Corpus Christi)
フランス	18:00	フランス長期国債 (OAT) 入札
英　　国	20:00	イングランド銀行 (BOE)、金融政策決定委員会
06月10日 (日)
フランス		フランス議会選挙、第一回目投票
F-1第07戦		カナダGP／サーキット・ビルヌーブ
06月11日 (月)
ロシア	祝日	ロシア国家主権宣言の日　　(4月11日～12日　　Russia Day)
フランス	21:50	フランス、短期割引国債 (BTF) 入札
米　　国	02:00	3 & 6ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
06月12日 (火)
英　　国	23:00	5年、英国国債 (Gilt) 入札　　1.0 % 2017年
米　　国	02:00	1ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
米　　国	02:00	3年、米国中期国債 (T. Note) 入札
06月13日 (水)
イタリア	18:00	イタリア、短期割引国債 (BOT) 入札
米　　国	02:00	10年、米国中期国債 (T. Note) 入札
06月14日 (木)
ニュージーランド	06:00	ニュージーランド準備銀行 (RBNZ)、政策決定会合
スイス	17:30	スイス中央銀行 (SNB)、政策決定理事会
イタリア	18:00	イタリア、中期・長期国債 (BTP) 入札
欧州連合	17:00	6月欧州中銀 (ECB)、金融・経済月報公表
英　　国	23:00	48年、英国国債 (Gilt) 入札　　4.0 % 2060年
米　　国	02:00	30年、米国長期国債 (T. Bond) 入札
06月15日 (金)
日　　本		日銀政策決定会合　　　(6月14日～15日)
ポルトガル		ポルトガル、第4次財政規律案、見通し公表
アイルランド		アイルランド、第6次財政規律案、見通し公表
その他		ゴルフ・全英オープン　　(6月15日～18日)
06月17日 (日)
フランス		フランス議会選挙、第二回目投票
06月18日 (月)
日　　本	14:00	6月、日銀金融月報公表
フランス	21:50	フランス、短期割引国債 (BTF) 入札
米　　国	02:00	3 & 6ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
その他		G-20、首脳会談　　(6月18日～19日　　メキシコ・ロスカポス)
06月19日 (火)
オーストラリア	10:30	6月5日に行われたRBA政策決定理事会、議事録公表
米　　国	02:00	1ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
06月20日 (水)
日　　本	08:50	5月22～23日に行われた日銀政策決定会合、議事録公表
英　　国	17:30	6月6～07日に行われたBOE政策委員会、議事録公表
米　　国	01:30	F.O.M.C. 政策金利発表　& 金利・経済見通し
米　　国	03:00	F.O.M.C.　　(6月19日～20日)　　:現行: 0 ～ 0.25 %　どうなるQE3？
月　　齢		● －新　　月
6月21日 (木)
オーストラリア	10:30	オーストラリア準備銀行 (RBA)、四半期金融・経済報告書公表
スイス	18:30	スイス中銀 (SNB)、金融・経済月報公表
フランス	18:00	フランス中期国債 (BTAN)、インフレ連動債 (OATi) 入札
欧州連合		ユーロ圏、財相会合
英　　国	23:00	10年、英国国債 (Gilt) 入札　　2022年　　(新発債)
米　　国	02:00	30年、米国インフレ連動国債 (TIPS) 入札
6月22日 (金)
スイス	18:30	スイス中銀 (SNB)、4半期金融安定報告書公表
スペイン	17:30	12 & 18ヶ月物、スペイン短期割引国債 (Letras) 入札
6月23日 (土)
中　　国	祝日	端午節　　(6月23日～25日　　Dragon Boat Festival)
ホンコン	祝日	端午節　　(Tuen Ng Festival)
06月24日 (日)
F-1第08戦		ヨーロッパGP／スペイン・バレンシア市街地コース
06月25日 (月)
フランス	21:50	フランス、短期割引国債 (BTF) 入札
米　　国	02:00	3 & 6ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
その他		テニス・全英オープン　(6月25日～7月8日　ウインブルドン)
06月26日 (火)
イタリア	18:00	イタリア、2年中期ゼロ・クーポン国債 (CTZ) / インフレ連動国債入札
英　　国	23:00	17年、英国インフレ連動国債 (I/L Gilt) 入札　　2029年
米　　国	02:00	1ヶ月、米国短期割引国債 (T. Bill) 入札
米　　国	02:00	2年、米国中期国債 (T. Note) 入札
06月27日 (水)
イタリア	18:00	イタリア、短期割引国債 (BOT) 入札
米　　国	02:00	5年、米国中期国債 (T. Note) 入札
06月28日 (木)
イタリア	18:00	イタリア、中期・長期国債 (BTP) 入札
欧州連合		欧州首脳会談　　(6月28日～29日　　ブリュッセル)
米　　国	02:00	7年、米国中期国債 (T. Note) 入札
06月29日 (金)
スペイン	17:30	3 & 6ヶ月物、スペイン短期割引国債 (Letras) 入札
06月30日 (土)
アイスランド		アイスランド、大統領選挙
欧州連合

欧州各国州金融機関、資本増強完了

COMMENT(6) | TRACKBACKS(0) | ニコ生放送用テキスト | EDIT

2012年、米国 FRB　FOMC, ベージュ・ブック他スケジュール 2012.05.05

.
.


* 2012年、米国連銀 (FRB)、FOMC Meeting 他スケジュール

会合開催	記者会見	経済・金利見通し	Beige Book	議事録公表
01:30時	03:15時	03:00時	03:00時	03:00時	夏時間
(02:30)	(04:15時)	(04:00時)	(04:00時)	(04:00時)	(冬時間)

01月25日	01月25日	01月25日	02月29日	01月03日
03月13日	-	-	04月11日	02月15日
04月25日	04月25日	04月25日	06月06日	04月03日
06月19～20日	06月20日	06月20日	07月18日	05月16日
07月30～31日	-	-	08月29日	07月11日
09月11～12日	-	-	10月10日	08月21日
10月23～24日	10月24日	10月24日	11月28日	10月03日
12月10～11日	-	-	-	11月14日

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 各国中央銀行政策決定会合日程 | EDIT

2012年、欧州中央銀行 (ECB)、理事会スケジュール 2012.05.04

.
.


* 2012年、欧州中央銀行 (ECB)、金融政策理事会スケジュール

会合開催	記者会見	金融月報
20:45時	21:30時	17:00時	夏時間
(21:45時)	(22:30時)	(18:00時)	(冬時間)

05月03日	05月03日	05月10日
06月06日	06月06日	06月14日
07月05日	07月05日	07月12日
08月02日	08月02日	08月09日
09月06日	09月06日	09月13日
10月04日	10月04日	10月11日
11月04日	11月04日	11月08日
12月06日	12月06日	12月13日

注) ECB理事会は月2回開催されるものの、2回目の理事会は金融政策の決定が
なされないため、割愛しています。　　(原則毎月第一週の木曜日開催)

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 各国中央銀行政策決定会合日程 | EDIT

2012年、イングランド銀行 (BOE)、金融政策委員会スケジュール 2012.05.03

.
.


* 2012年、イングランド銀行 (BOE)、政策委員会スケジュール

委員会開催	議事録公表	インフレ報告書
20:00時	17:30時	18:30時	夏時間
(21:00時)	(18:30時)	(19:30時)	(冬時間)

05月10日	05月23日	05月15日
06月07日	06月20日	-
07月03日	07月18日	-
08月02日	08月15日	08月08日
09月06日	09月19日	-
10月04日	10月17日	-
11月08日	11月21日	11月14日
12月06日	12月19日	-

注) BOE金融政策委員会は原則その月の第一水曜日～木曜日の2日間開催
されますが、金利決定が発表になる木曜日のみを掲載しています。

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 各国中央銀行政策決定会合日程 | EDIT

豪州 (RBA)／ニュージー (RBNZ) 準備銀行、理事会日程 2012.05.02

.

.


* 2012年、オーストラリア準備銀行 (RBA)、政策理事会スケジュール

		四半期金融・	四半期金融	半期金融政策
理事会会開催	議事録公表	経済報告書	政策報告書	報告書
13:30時	10:30時	10:30時	10:30時	10:30時	冬時間
(12:30時)	(09:30時)	(09:30時)	(09:30時)	(09:30時)	(夏時間)

05月01日	05月15日	-	05月04日	-
06月05日	06月19日	06月21日	-	-
07月03日	07月17日	-	-	-
08月07日	08月21日	-	08月10日	-
09月04日	09月18日	09月13日	-	09月25日
10月02日	10月16日	-	-	-
11月06日	11月20日	-	11月09日	-
12月04日	12月18日	12月20日	-	-



* 2012年、ニュージーランド準備銀行 (RBNZ)、政策理事会スケジュール

	半期金融政策
理事会会開催	安定報告書
06:00時	06:00時	冬時間
(05:00時)	(05:00時)	(夏時間)

01月26日	-
03月08日	-
04月26日	05月09日
06月14日	-
07月26日	-
09月13日	-
10月25日	11月07日
12月06日	-

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 各国中央銀行政策決定会合日程 | EDIT

スイス中銀／カナダ中銀、政策決定理事会日程 2012.05.01

.
.


* 2012年、スイス中央銀行 (SNB)、、政策理事会スケジュール


理事会会開催	金融経済月報	四半期金融安定報告書
17:30時	18:00時	18:30時	夏時間
(17:30時)	(19:00時)	(19:30時)	(冬時間)

03月16日	-	-
-	-	-
-	05月21日	-
06月14日	06月21日	06月22日
-	07月23日	-
-	08月21日
09月13日	09月21日	09月21日
-	10月22日	-
-	11月21日
12月13日	12月21日	12月21日



* 2012年、カナダ中銀 (BoC)、政策理事会スケジュール

		金融・経済	景気見通し
理事会会開催	金融政策報告書	見通し報告書	報告書
22:00時	23:30時	23:30時	23:30時	夏時間
(23:00時)	(00:30時)	(00:30時)	(00:30時)	(冬時間)
04月17日	04月18日	-	-
-	-	05月17日	-
06月05日	-	-	-
07月17日	07月18日	-	07月09日
-	-	08月16日	-
09月05日	-	-	-
10月23日	10月24日	-	10月15日
-	-	11月15日	-
12月06日	-	-	-

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 各国中央銀行政策決定会合日程 | EDIT

2012年、日本銀行政策決定会合日程 2012.04.28

.
.


* 2012年、日本銀行政策決定会合スケジュール

会合開催	記者会見	金融月報	議事要旨
12:30時頃	15:30時	14:00時	08:50時

05月22～23日	05月23日	05月24日	06月20日
06月14～15日	06月15日	06月18日	07月18日
07月11～12日	07月12日	07月13日	08月14日
08月08～09日	08月09日	08月10日	09月24日
09月18～19日	09月19日	09月20日	10月11日
10月04～05日	10月05日	10月09日	11月02日
10月30日	10月30日	-	11月26日
11月19～20日	11月20日	11月21日	12月26日
12月19～20日	12月20日	12月21日	未定

* 10月30日経済・諸物価の展望レポート

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 各国中央銀行政策決定会合日程 | EDIT

3月18日のニコ生放送テキスト　【金利とFXレート】 2012.03.17

.
.

2012年03月18日　テキスト

FXレートの動きと各国の国内金利

各国の理事会、経済指標の発表、要人発言と共に各FXレートを
大きく動かす要因の一つとして、主要国の金利変動が上げられる。

株価と国債 (債券) 利回り

l 債券の利回りと価格の相関関係

債券(国債)価格の上昇　→　利回りの低下

債券(国債)価格の下落　→　利回りの上昇

l 株価と債券利回り

株価上昇　→　債券価格の下落　(国債利回りの上昇)

株価下落　→　債券価格の上昇　(国債利回りの下落)

l 国債利回りやその他金利の上下動きに使われる b.p. = Basis Point

100 bp (Basis Point) = 1.0 % (1.0% の　1/100 の呼称)

1.0 % = 100 bp

[参考にして頂きたいUAL]

http://m-words.jp/w/E38399E383BCE382B7E382B9E3839DE382A4E383B3E38388.html

l 金利の上昇と下落

[金利の上昇時]

その国の経済が活況になってきたとき (好況)

財政収支が赤字

株価上昇

マネー・サプライの増加　

国内調達資金の不足

その国の政情不安が増したとき

格付けが引き下げられたとき

[金利の下落時]

上記の逆

l 金利の水準　(金利の低い順から高い順)

政策金利　→　Libor金利　→　預金金利　→　国債利回り　→　Swapレート　→　住宅ローン　→　事業債利回り　→　サラ金金利　→　税金滞納金利

l LIBOR(ライボー)金利 (London Interbank Offered Rates)

ロンドン銀行協会 (British Bankers Association = BBA) が集計する、各国主要銀行の短期金利のロンドン銀行間取引金利 (BBA Libor)。特に6ヶ月物金利は、世界の銀行間取引金利の指標となっている。またこの短期金利は翌日物から1年物まであり、ロンドン時間午前11:00時　(日本時間午後20:00時) に決定される。現在の主要メンバーは18行 (2011年現在)。

Libor公示レートの主要参加銀行　(18行)

Bank of America 　　 JP Morgan (米)

Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Rabobank (オランダ)

Barclays Bank (英) 　　　 Lioyds Banking (英)

BNP Paribas (仏) 　　　　　　Royal Bank of Canada

Citibank　　　　　　　　　　　 Sociate Generale (仏)

Credit Aglicole (仏)　　　　　　　Sumitomo Mitsui Banking

Credit Swisse (スイス)　　　　　 Norinchukin Bank

Deutsche Bank 　　　　　　　　 Royal Bank of Scotland (RBS)

HSBC (英) 　　　　　　　UBS (スイス)

l Libor金利の種類

米　　国: Euro Dollar (ユーロドル金利)

ユーロ圏:　Euribor (ユーライボー金利), Eonia

英　　国: Euro Starling (ユーロ・スターリング金利)

日　　本: Euro Yen (ユーロ円金利)

豪　　州: BBSW金利 (Bank Bill Swap Rate 銀行手形)

カナダ : BA金利　 (Bankers Acceptance 銀行手形)

[参考にして頂きたいUAL]

http://www.global-rates.com/interest-rates/libor/libor.aspx

http://forex24.jp/libor/?c=usd

http://www.bloomberg.com/quote/AU0006M:IND

http://www.economagic.com/libor.htm

l スワップ金利

固定金利を変動金利に変えたレート、あるいはその逆の金利を言う。　特に1年を越すSwap金利は国際金融機関 (Supra)や政府保証債、事業債などの新規発行時に用いられ、その年限のSwap金利 + ○○ bp over で発行される。　　なおFX取引でしばしば用いられる「スワップ金利」はこのSwap金利と全く違い、市場規模も遙かに大きく、参加者も政府・主要銀行・生損保・著名一般企業など、世界の大手投資家が参加している。　FX取引による「スワップ金利」は、「スワップ・ポイント」と呼ぶのが正しい。

http://www.quotemedia.com/demoarea/mcmodules/pages.php?action=showRates&qm_page=88664

l 国債の金利が上昇時

例:　ギリシャ・ポルトガルなど

財政赤字の隠匿　(2008年に発覚)　→　資金がギリシャから他の欧州諸国に流失　(ギリシャ国債の売り)　→　格付け引き下げ　→　他の欧州財政赤字国に飛び火　→　その国の信用不安　→　優良国 (ドイツなど) へ資金が集中　→　ドイツ国債などの利回りが低下　→　ギリシャなどの国債の利回りが上昇　→　欧州諸国全体の信用不安で、資金の一部は米国やオーストラリアなどへ (ユーロ売り／ドル買い)　→　米国・豪州国債の利回り低下・株高　→　ドル・豪州通貨高　→　一連の信用騒動が収まり徐々に米国債売却 (利回りの上昇)、ユーロの買い戻しへ　←　今ここ

l 各国の株式市場と債券市場

	株式市場	債券市場
取引形態	上場市場	店頭市場
取引時間	取引所の営業時間内	24時間
価格の動き	売買がある限り値段が付く	売買がある限り値段が付く
価格の形成	取引所の売りと買いで売買	マーケット・メーカー (ディーラー)
価格の気配	取引所の板で確認	BID-OFFERで確認　(同FX)
取引額	最低１株	最低百万 (Mil)

l 各国国債の現利回り　(ライブ・ページ)

米国・ドイツ・英国・日本・オーストラリアなど

[参考にして頂きたいUAL]

http://www.bloomberg.com/markets/rates-bonds/government-bonds/us/

http://markets.ft.com/RESEARCH/Markets/Government-Bond-Spreads

http://online.wsj.com/mdc/public/page/2_3022-govtbonds.html?mod=mdc_bnd_gvtbnd

l Repo取引　(現先取引)

一定の期間を売り手と買い手で決め、その期間内で国債の売買を締結する方法。　その売買は割引単価方法と利含み方法とがあるが前者は米国、後者は欧州および日本で用いられる場合が多い。

例) 一週間の期間 1.0% で資金を借り入れる方法

　(手持ちの国債を担保に出し、資金を借り入れる)

担保国債　: 円債　利付き国債321回　

クーポン: 1.0 % 　　償還日: 2022年3月20日

借り入れレート: 1.0 % 借入額: 10億円

スタート日: 3月20日スタート価格: @100.00

エンド日　: 3月27日　エンド価格: @ 99.989 +

7日間の経過利息　

Repo市場の主要な資金の借り手:

　　　　　　　　都市銀行、地方銀行、証券会社など

資金の貸し手: 生損保、投信会社、信託銀行(年金)、など

[参考にして頂きたいUAL]

http://d.hatena.ne.jp/glass-_-onion/20090205/1233803472

http://blog.goo.ne.jp/fu12345/e/b2cc2517a4335c50a4e4e3fd128f0df3

l 各国国債の売買やその他の特徴

米　国

各償還年限別の呼び名:

Treasury Bills (T. Bill)　　　1年未満の短期割引国債

Treasury Notes (T. Note)　 2～10年償還の中期国債

Treasury Bond (T. Bond)　10～30年償還の長期国債

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

　　　　　　　 5～30年償還の中長期インフレ連動国債

取引形態: 単価売買

単価の表示:　小数点以下 1/32で表示　　

例: 100-18/32 (100.5625)

受渡日: 翌営業日　　(その他当日や一週間後があり)

英　国

各償還年限別の呼び名:

U.K. Treasury Bills (U.K. Bill)　　

６ヶ月未満の短期割引国債

Gilt Edged (Gilts)　全ての英国利付き国債

取引形態: 単価売買

単価の表示:　小数点以下は整数　例: 100.265

受渡日: 翌営業日　　(その他一週間後などがあり)

ドイツ

各償還年限別の呼び名:

Bundes Bills (BuBills)　　 ブビル　 1年未満の短期割引国債

Bundes Schazts (Schatz)　シャッツ　 2年償還の中期国債

Bundes Obligations (OBL)　オブル　 5年償還の中期国債

Bundes Republic (Bunds)　ブンズ 　10年超償還の長期国債

取引形態: 単価売買

単価の表示:　小数点以下整数で表示　例: 100.550
受渡日: 3営業日　　(その他当日や一週間後などがあり)

その他: ユーロ圏諸国の国債の取引は、ドイツと全く同じ

フランス

各償還年限別の呼び名:

Bons du Trésor à taux fixe et à intérêts précomptésls　(BTFs) 　　　 1年未満の短期割引国債

Bon à Taux Annuel Normalisé (BTAN)　ビータン　

2 & 5年償還の中期国債

Obligations assimilables du Trêsor (OAT)　オアテ

　10年超償還の長期国債

イタリア

各償還年限別の呼び名:

BOT:　1年未満の短期割引国債

CCTeu:　2年変動利付国債

CTZ:　2年短期割引国債

CCT:　7年変動利付債

BTP:　中長期利付き国債

(イタリアの利付き国債は総じて「BTP」ビーティピーと呼ばれている)

スペイン

各償還年限別の呼び名:

Latras:　18ヶ月未満の短期割引国債

Bonos:　3～5年償還の国債

Obligaciones:　10年超償還の長期利付き国債

(スペインの利付き国債は総じて「Bonos」ボノスと呼ばれている)

オランダ

各償還年限別の呼び名:

Dutch State Loans (DSL):　

償還年限に関係なく、総じてオランダ利付き国債の呼称

(オランダの利付き国債は総じて「DSL」ディーエスエルと呼ばれている)

オーストラリア

各償還年限別の呼び名:

Commonwealth Government Bonds (CGL):　

償還年限に関係なく、総じてオーストラリア利付き国債の呼称

(豪州の利付き国債は総じて「CGL」シージーエルと呼ばれている)

カナダ

各償還年限別の呼び名:

Canada Government Bonds (CAN):　

償還年限に関係なく、総じてカナダ利付き国債の呼称

(カナダの利付き国債は総じて「CAN」キャンと呼ばれている)

　　　　　　- 以上　お疲れちゃん –

[参考にして頂きたいUAL]

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | ニコ生放送用テキスト | EDIT

本日3月11日 16:00時からのニコ生放送、テキスト 2012.03.11

.
.

l トロイカ体制

① 欧州連合(EU)、②欧州中央銀行 (ECB)、③国際通貨基金 (IMF)の3団体共同支援体制を言う。

l ISDA (International Swaps & Derivatives Association)

国際スワップ・デリバティブ協会　イスダ

　1985年ニューヨークで設立された、デリバティブ取引に関する業界団体。　日本にも支社を持ち、一般的なデリバティブ取引に要する契約書 (ISDA Master Agreement) などを世界的に統一。破綻などの宣言を執り行う。

l イベント・リスク Event Risk

予期できない出来事によって、金融商品の価値が大きく下げられるリスク。国家や企業の大きな支障をきたす出来事。　財政赤字拡大、戦争、ストライキやデモなど。

また金融政策の変更や経済指標の悪化など、株式・債券・為替などのブレに使うこともある

l クレジット・イベント　(Credit Event) 債務不履行、および債務履行に対して、支障のある行為・問題

ISDAが2月9日にギリシャ国債に対し、その債務再編が

クレジット・イベントに該当すると声明を出した。

l PSI (Private Sector Initiative) 民間部門への関与

政府(ギリシャ)が、国債の償還金・利払いに支障をきたし、民間の保有者に債務減免を申し出ること。　民間投資家のギリシャ国債保有残高は 2,060億ユーロ (約 22兆 2,000億円)あるが、今回は 1,770億ユーロ (約 19兆円) がその対象となった。　その内、PSIの賛同を得たのは 83.5 %。CAC を含めると 95.7 % に達する。　

l CAC (Collective Action Clause)　集団行動条項

債権者の大半の同意があれば、同意をしていない債権者にも債務減免を強制出来る制度 (ギリシャ法のみ)。

l CDS (Credit Default Swap)　信用リスクを対象とする金融派生商品　クレジット・デフォルト・スワップ

デフォルトを避けたい債券保有者が CDSを買っておけば、実際にデフォルトした際に CDSの売り手から損失を補償してもらえる。　反対に CDSの買い手は売り手にその国債の償還まで、保証料を支払わなければならない。

　通常基準となるのは、5年CDS スプレッドである。　

　　http://www.j-cds.com/jp/faq/

l LTRO (Long Term Refinancing Operation)

ECBが実施した民間銀行に対する3年間の無制限融資オペ

各国国債の入札不調、短期金融市場の資金逼迫により、ポルトガル、イタリア、スペイン国債などの利回りが急上昇。いつまでも国債の買い取りオペに依存するわけにも行かず、こういった問題点を解消するために、ECBが実施した緊急融資とされている。特にイタリア、スペインの銀行が多数応募した。

ただドイツ連銀はこのような操作に反対しており、ドラギECB総裁とバイトマン独連銀総裁の亀裂が広がっているようだ。

尚総額は1兆ユーロ (約 110兆円) とされており、これ以上の中期無制限融資は、一端終了したと思われる。

l 第1回融資　　　2011年12月21日

　　総額: 4,892億ユーロ　(約 52兆 8,500億円)　523行落札
　　

l 第2回融資　　　2012年02月28日

　　総額: 5,295億ユーロ　(約 57兆 2,000億円)　800行落札

　　　合計: 1兆0,187億ユーロ (約 110兆0,000円)　1,323行落札 　　

l 現在のギリシャの債務・国債発行残高

総額債務残高: 　 3,500億ユーロ　　(約 37兆 8,000億円)

(借入金を含む)

今回の債務減免: 1,050億ユーロ　　(約 11兆 3,500億円)

残存発行残高: 　2,700億ユーロ　　(約 29兆 1,500億円)

民間保有総額: 　2,060億ユーロ　　(約 22兆 2,500億円)

国内法で発行された国債: 1,770億ユーロ　(約 19兆 1,000億円)

l ギリシャ国債に対する CDSの発行残高

売り残と買い残を相殺したネットCDS残高: 32億ドル　(約 2,600億円)

　　保証金支払額

　　　24億ドル (ISDA見解約 1,950億円) ～最大 32億ドル

l ギリシャのトロイカ体制からの融資 借り入れ残高

　　2011年: 　1,100億ユーロ　(約 11兆2,000億円)　融資済み

　　2012年: 　1,300億ユーロ　(約 14兆0,000億円)　融資予定

　　合　計　　 2,400億ユーロ　(約 25兆9,000億円)　

IMFは今年第一弾として、280億ユーロ (約 3兆円) を拠出する予定。

l ギリシャ問題は解決したか

l ISDA によるとCDSの売り手は約24億ドル (約 1,950億円) の損失になるとしているが、市場への影響は限定的と述べている。

果たしてその通りか？

l 一般投資家は引当金を積んでいるとは言え、実際24億ドル以上の損失を被り、今後の証券投資に苦慮することになる。

l CDSを大量に売っていた一般投資家やヘッジファンドの中に、最悪破綻するところもあると考えられる。(リーマン・ショックの類似系)

l また同国は2020年までに現在対GDP比 151% の累積債務を120%まで引き下げることが出来るとしているが、緊縮財政法案可決で年金支給年齢の引き上げ、公務員の削減、公務員給与の引き下げが待ちかまえており、景気後退 (2011年Q4 GDP ▲ 7.5%) による税収減が予測されている。

l さらに4月に総選挙が実施されるが、野党が急速に支持率を上げている。

l 一般的にギリシャは、第3次追加融資 (融資プログラムに入っていない) が 500～600億ユーロ (約 6兆 5,000億円) 必要とされている。

l とりあえずギリシャは無秩序な破綻を免れたことで、一段落はしたものの、ドミノ現象が囁かれている。　特にポルトガル、アイルランドを筆頭に、ともすればスペイン、イタリアなどにギリシャの措置を真似しようかとの国が現れるのかも知れないとする連想が発生しそうである。

l 結局一連のギリシャ、トロイカ体制の措置は、「問題の先送り」を生んだだけだったのではないか。

ユーロは当面調整局面か？　
.

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | ニコ生放送用テキスト | EDIT

ユーロ圏諸国、今年の国債発行予定 2012.03.04

＊　ユーロ圏諸国、今年の国債発行予定額

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　単位: 億ユーロ

.	0～2年債	2～5年債	5～10年債	10年超債	合　計
ドイツ	618.3	454.6	554.3	72.7	1,700.0
フランス	189.0	747.8	546.4	296.9	1,780.0
イタリア	328.4	979.6	774.8	167.2	2250.0
スペイン	14.7	435.4	318.0	91.9	860.0
オランダ	83.9	239.3	225.5	51.4	600.0
ベルギー	4.8	91.4	86.7	77.0	260.0
オーストリア	11.4	64.8	100.3	43.5	220.0
フィンランド	0.0	65.0	60.0	5.0	130.0
.	.	.	.	.	.
合　　計	1,250.5	3,078.1	2,665.9	805.6	7,800.0
各償還年限比率 (%)	16 %	39 %	34 %	10 %	100.0 %

＊　2011年～2012年のユーロ圏諸国の国債発行額と、償還予定額

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　単位: 億ユーロ

.	2012年国債発行予定額	2011年国債発行済額	2012年国債償還予定額	2011年国債償還額
ドイツ	1,700	1,870	1,600	1,470
フランス	1,780	1,860	980	950
イタリア	2,250	2,150	1,930	1,550
スペイン	860	920	460	450
オランダ	600	530	340	280
ベルギー	260	410	280	240
オーストリア	220	170	100	80
フィンランド	130	130	60	60

合計	7,800	8,040	5,750	5,080

COMMENT(0) | TRACKBACKS(0) | 世界各国国債発行スケジュール | EDIT

« | HOME | »

FXマーケット中心としたその時の話題に関し、ご訪問頂いた方と一緒に メモ帳代わりに使って頂ければと思っています by Sengyo Porsche

FXマーケット中心としたその時の話題に関し、ご訪問頂いた方と一緒にメモ帳代わりに使って頂ければと思っています　　 by Sengyo Porsche